米乐官方入口：“两存”加快扩产+技能晋级国产设备厂商“量价”双升中证半导近一年涨幅141%居同类榜首

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  工业指数，到6月2日，年内上涨50%，2020年以来累计涨超385%、近一年涨幅达141%，多阶段表现在科创芯片、

  工业链来看，正在进行中的《韬τ规律破芯局！半导体后市怎么看？》路演中，招商证券电子职业首席分析师鄢凡指出，长鑫科技已过会拟募资295亿元，其间75亿投向量产线亿投向DRAM技能晋级、90亿投向前瞻研制；长江存储已完结IPO教导存案，“两存”进入“运营现金流+长时间资金商场融资”双轮驱动阶段，扩产确定性明显增强。

  更要害的是，本轮扩产对设备和资料的拉动不只来自产能扩张自身，更来自技能晋级带来的单位投资额抬升：长鑫从DDR4向DDR5、LPDDR5、HBM演进，长存向更高层数3D NAND推动，工艺难度、良率操控要求提高，中心设备价值量上行，设备厂商一起获益于“量”和“价”两层拉动——不只订单量添加，单台设备ASP和盈余才能也进一步提高。

  从扩产节奏看，从规划到设备交给约6-12个月，完好产能开释需9-18个月，设备厂商部分要害设备（光刻、部重量测检测）仍依靠海外，交期或许达12-24个月；此外产线还需阅历装机、调试、工艺验证、良率爬坡等环节，实践节奏或许会出现阶段性前置或滞后等。但总的来看，工业链扩产方向清晰，供需格式趋紧为扩产供给工业根底，国产设备在先进存储产线中的导入份额继续提高，高国产化率产线已开始证明国产设备具有接受杂乱工艺的才能。

  中证指数官网多个方面数据显现，半导体设备ETF招商（561980）盯梢中证半导，成份股80%仓位布局设备和资料，20%布局CPU/GPU和先进制作：“长鑫存储”概念含量高达53%，+算计占比28%、+海光信息算计15%、6%，前十大集中度高达77%，龙头含量较高、周期传导性强，有望在本轮半导体上行周期中更具弹性。